FAQ

В банке доход вкладчика не превысит процента по депозиту и не зависит от того, какую прибыль получит сам банк, используя средства вкладчика. Вкладывая средства в инвестиционный фонд (ИФ) вкладчик получает всю прибыль, полученную фондом пропорционально своему вкладу.

В любом случае, инвестор самостоятельно выбирает любой из доступных путей инвестирования. При этом, важно помнить основное правило финансов: чем выше доходность, тем выше степень риска.
Инвестируя в разные ценные бумаги (акции, облигации и т.д.) разных компаний дает возможность установить приемлемую степень риска для инвестора.
Рассмотрим альтернативные варианты:
Покупка иностранной валюты сопряжена с риском валютной инфляции.
Вложение средств в недвижимость, к сожалению, остается пока малодоступным для обычного украинского гражданина.
Простым способом вложения средств является банковский депозит.
Этот вид вложения средств обеспечивает возврат суммы и определенный процент, который будет получен в оговоренный срок. Однако при этом, основная часть дохода, полученная от распоряжения суммой вклада, остается банку. Банковская ставка, зачастую, ниже темпов инфляции, что может привести к обесцениванию Ваших средств.
При вложении средств в ИФ ситуация иная: вкладчик (инвестор) получает доход от своей инвестиции, а ИФ оставляет себе заранее оговоренный процент от полученной, в результате операций со средствами вкладчиков, прибыли.

Основное преимущество ИФ состоит в том, что инвестор, включаясь в коллективное инвестирование с относительно небольшими средствами, пользуется всеми преимуществами профессионального управления на фондовом рынке. Даже небольшая сумма, инвестированная через фонд, будет диверсифицирована. Это значит, что активы фонда вкладываются не в одну или в небольшое количество ценных бумаг, что позволяет снизить риск. К другим преимуществам относятся:
- Максимальная доступность и прозрачность информации о деятельности фонда;
- Жесткий контроль над деятельностью фонда со стороны государственных органов;
- Льготное налогообложение (согласно налоговому законодательству фонд не платит налог на прибыль).

Если вы не профессионал фондового рынка, если у вас ограничено свободное время - то лучше вложить деньги в фонд. Инвестор, покупая инвестиционные сертификаты фонда, передает в доверительное управление средства профессиональному управляющему - Компании по управлению активами (КУА), которая заинтересована в максимальном приросте стоимости инвестиционных сертификатов (ИС). Купив ИС, инвестор получает возможность получить прибыль с минимальными затратами времени и собственных сил. Более того, гораздо больший объем средств в управлении КУА по сравнению со средствами частного инвестора позволяет КУА инвестировать денежные средства на максимально выгодных для своих инвесторов условиях и с меньшими издержками.

Решения принимаются КУА под контролем Наблюдательного Совета Фонда.

Вкладывая средства в инвестиционный фонд, нужно понимать, что, как и любая инвестиция, она несет в себе определенные риски. Каждый из этих рисков мы максимально минимизируем:
(1) Рыночные риски связаны с тем, что цены на финансовые инструменты, находящиеся в портфеле фонда, могут, как расти, так и падать. Снизить эти риски может лишь профессионализм менеджеров КУА.
(2) Риски сохранности активов связаны с надежностью хранителя, у которого инвестиционный фонд хранит свои активы. Хранителем активов группы Миллениум является крупный международный коммерческий и инвестиционный банк "ING Bank".
(3) Риски правдивости информации связаны с возможностью преднамеренного искажения информации. Данные риски отсутствуют в свете качественного и постоянного контроля как за деятельностью каждого инвестиционного фонда, так и за КУА в целом со стороны Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку (ГКЦБФР).

Нет, согласно Положению Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку № 3 от 11.01.02 (ст.8.1.18), Компания по управлению активами не имеет права гарантировать доходность инвестиций в инвестиционные фонды.

Покупая сертификаты фонда, инвестор становится совладельцем активов Фонда на равных правах с остальными инвесторами Фонда. Рост биржевой цены на активы ИФ ведет к росту стоимости всего портфеля Фонда и, соответственно, к росту цены сертификата. Разница между ценой покупки сертификата и его текущей стоимостью составляет доход от инвестирования средств в фонд.

Да, все инвесторы ИФ имеют равные права.

Стоимость чистых активов (СЧА) - это разница между стоимостью имущества, принадлежащего фонду (активы), и размером обязательств фонда (пассивы). При этом стоимость активов фонда рассчитывается исходя из текущих биржевых котировок финансовых активов, которые входят в портфель фонда.

Все имущество будет реализовано, а полученные от его реализации денежные средства будут распределены среди инвесторов фонда.

Имущество инвестиционного фонда не является имуществом Компании по управлению активами и не используется для погашения ее долгов и обязательств при банкротстве. В случае банкротства или ликвидации КУА, управление Фондом, по решению Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку переходит к временной КУА до тех пор, пока инвесторы Фонда не выберут новую КУА.

Инвестиционные фонды существуют более ста лет. Особое распространение они получили в США, Западной Европе, Японии и Австралии. В Украине инвестиционные фонды .

Основным законом, регулирующим деятельность фондов, является Закон Украины "Об институтах совместного инвестирования (паевые и корпоративные инвестиционные фонды)" (далее - Закон), № 2299-ІІІ от 15.03.2001г. Согласно ст.33 Закона компания по управлению активами несет имущественную ответственность за убытки, которые были нанесены Фонду ее действиями (бездействием), согласно закону и условиям договора. Компания по управлению активами возмещает затраты, понесенные Фондом, который осуществляет открытую подписку на свои ценные бумаги, если на протяжении года стоимость чистых активов Фонда в расчете на один сертификат Фонда уменьшилась ниже его номинальной стоимости более чем на 20% в результате нарушения компанией по управлению активами норм этого закона".

Вся ответственность за уплату налога лежит на инвесторе. Компания по управлению активами не является налоговым агентом физического лица при выплате ему дохода от операций покупки-продажи инвестиционных сертификатов. Годовой расчет производится инвестором при подаче годовой декларации в налоговую инспекцию по месту жительства в установленные сроки.

Нет, КУА не является налоговым агентом инвестора - физического лица, однако она обязана подавать в налоговую инспекцию информацию про все выкупленные у физических лиц инвестиционные сертификаты в форме 1-ДФ.

Управляющая компания действует от своего имени.

Количество инвестиционных фондов не ограничено.

Еженедельно на сайте Управляющей компании публикуется изменение доходности фондов и стоимости пая. Также на отчетную дату публикуется отчет об инвестиционных вложениях и балансе фонда.

Стоимость ЦБ и чистых активов Вы можете узнать:
o В самой КУА, позвонив по телефону: 490-20-70
o на сайте КУА www. mcapital.com.ua/am
o на общем сайте КУА и фондов по адресу www.investfunds.com.ua

Нет, пайщик не может влиять на решение управляющей компании. Приобретая акции определенного фонда, пайщик тем самым присоединяется к договору о доверительном управлении данного фонда и соглашается с выбранной им стратегией.

Приобретать акции могут как физические лица (резиденты и нерезиденты), так и юридические лица (резиденты и нерезиденты).

Да, в инвестиционной декларации фонда. Ее можно найти на сайте Управляющей Компании.

Нет, не пропадут. Подтверждением того, что вы владелец своих паев, является запись в реестре, а с ней ничего не случилось.

Нет, По законам Украины, любые расчеты внутри страны производятся исключительно в национальной валюте.

Цена пая при его приобретении Вами у управляющей компании (или у агента фонда) определяется путем прибавления к стоимости пая суммы комиссии. При погашении пая его стоимость уменьшается на величину скидки. Таким образом, цена пая отличается от его стоимости на размер скидки или надбавки, которые взимает управляющая компания (или агенты) при выдаче и погашении паев. Величина надбавок и скидок определяется правилами фонда.

Во-первых, инвестиционный фонд - инструмент длительных вложений по определению. Механизм его работы таков, что диверсификация, надежность и основательность предполагает снижением скорости совершения операций (по сравнению с самостоятельным инвестированием). Другими словами, это означает увеличение комиссионных расходов, которые понесет инвестор в случае частых покупок и продаж паев, а также потерю времени при зачислении паев и выплате денег. Таким образом, инвестиционный фонд не подходит для спекулятивной игры на кратковременных колебаниях рынка.
Во-вторых, долгосрочность позволяет нивелировать фактор неудачного момента "входа в рынок" (т. е. покупки паев). Таким образом, чем дольше пайщик остается в фонде, тем меньшее значение для него приобретают краткосрочные колебания стоимости ценных бумаг, которые и определяют "удачность" момента. Многолетняя история фондовых рынков в США и Европе однозначно показывает, что долгосрочный повышательный тренд всегда мощнее и устойчивее быстрых падений и резких подъемов.
В-третьих, задачей простого инвестора является увеличение собственных средств в длительной перспективе (от 1 года), а не спекулятивные операции. Активная самостоятельная работа на фондовом рынке требует профессиональных знаний и особого психологического склада характера.

Не всегда. Если фонд показывает стабильную высокую доходность на протяжении нескольких лет - это говорит о высоком профессионализме его управляющих.

Ни КУА, ни государство не могут давать гарантий или ценовых ориентиров в отношении будущей стоимости ценных бумаг. Стоимость пая зависит от ситуации на рынке и может как расти, так и падать.
Инвестиционные фонды являются хорошим инструментом для вложения средств, однако требуют от вкладчиков определенного терпения. Фондовый рынок изменчив, поэтому стоимость ЦБ ИСИ иногда может снижаться, но КУА ООО "Миллениум Эссет Менеджмент" делает все от нее зависящее, чтобы наши клиенты стабильно получали достойный доход.

Операции с ценными бумагами могут производиться только собственником ценных бумаг или третьими лицами при наличии доверенности. Доверенность оформляется у нотариуса либо непосредственно в пункте приема заявок.

Обратитесь в Раздел "Как стать участником фонда" "Миллениум Прогресс"? или в Раздел "Как стать участником фонда "Трайдент Капитал"? сайта компании "Миллениум Капитал".

Законом предусмотрен срок не более 7 календарных дней между оплатой инвестором денежных средств согласно заявке на приобретение ценных бумаг и датой регистрации инвестора в реестре собственников ценных бумаг.

Закон этого не запрещает. Однако практика показывает, что, как правило, КУА предлагает самые выгодные условия выкупа ценных бумаг собственных фондов.

Минимальная сумма вложений в фонд "Миллениум Прогресс" - текущая стоимость одной акции.

Актуальной темой для участников совместного инвестирования в Украине является налогообложение инвестиционной прибыли инвесторов корпоративных и паевых инвестиционных фондов.

Рассмотрим данный вопрос для инвестора - физического лица. Порядок налогообложения доходов в виде инвестиционной прибыли определен в п. 9.6 статьи 9 Закона Украины от 22 мая 2003 года № 889-IV "Про налог на доходы физических лиц" (далее - Закон № 889).
Инвестиционная прибыль определяется як позитивная разница между доходом, полученным плательщиком налога от продажи отдельного инвестиционного актива, и его стоимостью, которая рассчитывается исходя из суммы затрат, понесенных в связи с приобретением такого актива. Под термином "инвестиционный актив", в частности, понимается пакет ценных бумаг или отдельная ценная бумага (пп.9.6.7, п.9.6, ст.9 Закону № 889).
Прибыль, полученная инвестором при продаже ценных бумаг ИСИ компании по управлении активами или третьему лицу с прекращением права собственности на эти ценные бумаги, облагается налогом по ставке 13% (начиная с 1 января 2007 года ставка налогообложения будет составлять 15% от объекта налогообложения) согласно ст. 7 Закона № 889. Позитивное значение общего финансового результата операций с инвестиционными активами за отчетный год включается в состав общегодового налогооблагаемого дохода физического лица и подлежит декларированию.

В случае, если физическое лицо является нерезидентом Украины и при наличии международного договора (конвенции) об избежание двойного налогообложения относительно налогов на доходы между Украиной и страной, резидентом которой является инвестор, применяются нормы этого договора, которые регламентируют порядок налогообложения доходов от отчуждения имущества. В основном, указанные международные договора предусматривают, что налогообложение доходов, полученных от продажи акций (которые не получили свою стоимость или большую часть своей стоимости от недвижимого имущества в Украине). Уплата налога осуществляется в стране, резидентом которой является инвестор.
В соответствии с Постановлением КБУ "Про утверждение Порядка освобождения (уменьшения) от налогообложения доходов с источником их происхождения в Украине согласно с международными договорами Украины про избежание двойного налогообложения" от 6 мая 2001 года № 470, основанием для такого освобождения от выплаты налогов в Украине является предоставление инвестором справки (или ее нотариальной копии), которая подтверждает, что нерезидент является резидентом страны, с которой заключен международный договор. В случаи непредоставления справки, доходы нерезидента с источником их происхождения на Украине подлежат налогообложению в Украине в соответствии с украинским законодательством (п. 8 Постановления КМУ № 470).В соответствии со ст. 7 п. 7.3. Закона № 889 ставка налога с доходов нерезидента равна двойному размеру ставки, установленной для резидентов. По 31.12.2006 г. ставка налога с доходов нерезидента 26 %; с 01.01.2007 г. - 30 %. Налоговым агентом в данном случае является лицо, которое выплачивает доход.